匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周一（8月4日），澳元/美元短期呈現(xiàn)向上修復(fù)態(tài)勢(shì)，不過(guò)整體波幅不大，處于相對(duì)窄幅震蕩后嘗試上探的節(jié)奏。



由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲軟，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的押注重燃，澳元/美元有望反彈。不過(guò)，本周澳洲聯(lián)儲(chǔ)（RBA）的政策預(yù)期以及美國(guó)關(guān)鍵服務(wù)業(yè)數(shù)據(jù)將決定該貨幣對(duì)的走向。盡管上周下跌1.37%，澳元/美元今年迄今仍領(lǐng)漲上漲4.57%。

繼上五公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)（NFP）和采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI）表現(xiàn)疲軟后，貨幣市場(chǎng)目前暗示美聯(lián)儲(chǔ)將在9月降息25個(gè)基點(diǎn)。盡管本周早些時(shí)候公布的聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）會(huì)議紀(jì)要對(duì)9月降息舉措潑了冷水，但這些疲軟的數(shù)據(jù)實(shí)在不容忽視。

7月美國(guó)僅新增7.3萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位，遠(yuǎn)低于預(yù)期的10.6萬(wàn)個(gè)。但或許更令人擔(dān)憂的是6月數(shù)據(jù)的大幅下修，從14.7萬(wàn)個(gè)降至僅1.4萬(wàn)個(gè)。雖然失業(yè)率保持在相對(duì)較低的4.2%且持平，但6月的數(shù)據(jù)已逼近萎縮信號(hào)。最新的PMI數(shù)據(jù)顯示，6月美國(guó)制造業(yè)連續(xù)第五個(gè)月萎縮，就業(yè)指數(shù)降至43.4，為一年來(lái)最低水平，新訂單也連續(xù)第六個(gè)月萎縮。

芝加哥商品交易所集團(tuán)（CME Group）的美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具圖表顯示，交易員預(yù)計(jì)到2025年12月美聯(lián)儲(chǔ)將連續(xù)三次降息，目標(biāo)區(qū)間為375–400個(gè)基點(diǎn)的概率從9月的89.1%降至12月的52.8%。

本周的ISM服務(wù)業(yè)報(bào)告將受到密切關(guān)注，因?yàn)槿魏芜M(jìn)一步的疲軟跡象都只會(huì)強(qiáng)化市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)采取行動(dòng)的預(yù)期。盡管市場(chǎng)重燃對(duì)澳洲聯(lián)儲(chǔ)下周降息的預(yù)期，但這仍可能成為澳元/美元交易員的看漲信號(hào)。

季度通脹數(shù)據(jù)可能為澳洲聯(lián)儲(chǔ)降息25個(gè)基點(diǎn)鋪平道路，不過(guò)澳洲聯(lián)儲(chǔ)可能不會(huì)過(guò)于鴿派，而是會(huì)繼續(xù)強(qiáng)調(diào)對(duì)前景的謹(jǐn)慎態(tài)度。與此同時(shí)，由于貨幣市場(chǎng)正試圖消化到12月連續(xù)三次降息的預(yù)期，美元相對(duì)澳元可能還有更大的下跌空間，這使得澳元/美元重新進(jìn)入看漲突破的觀察范圍。

技術(shù)分析



澳元/美元的周線圖和日線圖呈現(xiàn)出相互矛盾的信號(hào)。周線圖顯示澳元最終可能見(jiàn)頂，而日線圖則在短期內(nèi)發(fā)出了看漲信號(hào)。

上周三和上周四，日線圖上的相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI(2)）處于極度超賣(mài)狀態(tài)，隨后周五出現(xiàn)反彈，形成了一個(gè)看漲吞沒(méi)K線圖，這是看漲反轉(zhuǎn)形態(tài)（早晨之星形態(tài)）的一部分，該形態(tài)剛好出現(xiàn)在0.6414的高成交量節(jié)點(diǎn)（HVN）上方。目前，澳元/美元似乎正朝著0.6500的水平邁進(jìn)，有可能突破其50日指數(shù)移動(dòng)平均線（0.6509）和20日指數(shù)移動(dòng)平均線（0.6523）。

其能否沖擊0.6600，可能取決于美國(guó)ISM服務(wù)業(yè)報(bào)告是否顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步疲軟——尤其是如果支付價(jià)格下降速度足以降低通脹預(yù)期的話。然而，如果該報(bào)告的數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，澳元/美元的上行空間可能會(huì)受限，美元或許會(huì)重新獲得一些看漲動(dòng)能。

澳元/美元的周線圖和日線圖顯示，周線圖上出現(xiàn)了一個(gè)在0.6600下方的看跌吞沒(méi)K線圖，日線圖上則在0.6414支撐位附近出現(xiàn)了早晨之星反轉(zhuǎn)形態(tài)。上周四，RSI(2)處于極度超賣(mài)狀態(tài)，表明短期內(nèi)有可能反彈，其走向可能取決于即將公布的美國(guó)ISM服務(wù)業(yè)PMI報(bào)告。

澳元/美元的相關(guān)性

大多數(shù)市場(chǎng)波動(dòng)都可以追溯到對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的預(yù)期，這意味著美元往往會(huì)隨著美國(guó)國(guó)債收益率的升降而波動(dòng)，而澳元/美元與兩者都存在很強(qiáng)的負(fù)相關(guān)性。美元指數(shù)與澳元/美元之間20天的滾動(dòng)相關(guān)性已升至0.96的高位，表明兩者幾乎存在完美的負(fù)相關(guān)關(guān)系。

盡管澳元/美元與紐元/美元以及人民幣的相關(guān)性更強(qiáng)，分別達(dá)到0.98和0.97，但這些相關(guān)性在很大程度上也可以追溯到美元、收益率以及對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策的預(yù)期。

北京時(shí)間18:18，澳元/美元報(bào)0.6477/78，漲幅0.06%。