匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周二（北京時間10月21日）亞市早盤，現(xiàn)貨黃金交投于4362美元/盎司附近，金價周一反彈再度刷新歷史高位至4381.29美元/盎司，受助于美國進(jìn)一步降息的預(yù)期和避險(xiǎn)需求持續(xù)，美參議院第11次表決撥款法案仍未通過，政府“停擺”持續(xù)，與此同時，投資者等待即將舉行的貿(mào)易談判和本周美國公布的通脹數(shù)據(jù)；美原油交投于56.92美元/桶附近，油價周一收于5月初以來的最低水平，投資者權(quán)衡全球供應(yīng)過剩的可能性，加上貿(mào)易緊張局勢加劇對經(jīng)濟(jì)放緩和能源需求疲軟的擔(dān)憂。

日內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注

加拿大的CPI數(shù)據(jù)。

股市

美股周一跳漲，金融和科技股提供了大部分上漲動力，樂觀的季度盈利結(jié)果重振了風(fēng)險(xiǎn)偏好，投資者對地區(qū)銀行信貸質(zhì)量的擔(dān)憂也有所減輕。

廣泛的反彈使美國三大股指均大幅收高。小盤股羅素 2000指數(shù) 的表現(xiàn)優(yōu)于大盤股，上漲了 2.0%。

Murphy & Sylvest 的高級財(cái)富顧問兼市場策略師Paul Nolte說，這是一個良好、穩(wěn)健、全面的走勢，市場上沒有太多負(fù)面因素，金融股出現(xiàn)釋然漲勢，投資者認(rèn)為可能是上周的下行反應(yīng)過度了。就市場而言，一切又變得美好起來。

蘋果股票 觸及歷史新高，而 Meta、Netflix(網(wǎng)飛)和 Alphabet 漲幅在 1.3% 至 3.3% 之間。費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)突破歷史高點(diǎn)，收漲 1.6%。

第三季度財(cái)報(bào)季已進(jìn)入高潮。本周值得關(guān)注的財(cái)報(bào)包括特斯拉 、Netflix 、IBM 、英特爾、通用和福特，以及其他一系列備受矚目的工業(yè)企業(yè)，包括航空航天、運(yùn)輸和多元化制造商。

繼上周因擔(dān)心系統(tǒng)性信貸壓力而出現(xiàn)大跌之后，即將公布的美國地區(qū)性銀行財(cái)報(bào)有望為該行業(yè)提供更仔細(xì)的解讀。

分析師目前預(yù)計(jì)，標(biāo)普 500 指數(shù)第三季度盈利同比增長 9.3%，比 10 月 1 日預(yù)計(jì)的 8.8% 有所改善。

Keator Group的管理合伙人Matthew Keator表示："今年早些時候，企業(yè)擔(dān)心的許多不確定性因素，稅收立法、關(guān)稅已經(jīng)暫時消退，這使得企業(yè)能夠?qū)Ｗ⒂谟陀芰Α?

白宮經(jīng)濟(jì)顧問哈西特表示，聯(lián)邦政府關(guān)門很可能在本周結(jié)束，這對市場情緒起到了額外的提振作用。

隨著聯(lián)邦政府關(guān)門進(jìn)入第 20 天，投資者和政策制定者不得不在由此造成的數(shù)據(jù)封鎖中摸索前進(jìn)。但周五美國勞工部將破例公布9月份消費(fèi)者物價指數(shù)（CPI），這將讓依賴數(shù)據(jù)的美聯(lián)儲了解通脹狀況，或許還能說明特朗普總統(tǒng)的關(guān)稅在多大程度上影響了物價增長。

道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲1.12%，報(bào)46706.58點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)上漲1.07%，報(bào)6735.13點(diǎn)；納斯達(dá)克指數(shù)上漲1.37%，報(bào)22990.54點(diǎn)。

在標(biāo)普500指數(shù)的 11 個主要板塊中，通信服務(wù)的漲幅最大，而必需消費(fèi)品和公用事業(yè)則走低。

在其他股票走勢中，波音上漲 1.8%，此前該公司獲得美國聯(lián)邦航空管理局批準(zhǔn)，將 737 MAX 的月產(chǎn)量提高到 42 架。

WeightWatchers 大漲 9.3%，此前該公司宣布將與亞馬遜合作開展減肥藥物配送業(yè)務(wù)。

金市

金價周一上漲逾 2%，受助于美國進(jìn)一步降息的預(yù)期和避險(xiǎn)需求持續(xù)，與此同時，投資者等待即將舉行的貿(mào)易談判和本周美國公布的通脹數(shù)據(jù)。



現(xiàn)貨金再度刷新歷史高位至每盎司4381.29美元。美國12月期金收漲3.5%，報(bào)每盎司4359.40美元。

CPM Group管理合伙人Jeffrey Christian表示，政治和經(jīng)濟(jì)憂慮推動金價在上周五大跌后反彈。我們預(yù)計(jì)未來幾周乃至幾個月金價將進(jìn)一步上漲，若很快升至每盎司4500美元也不會令人意外。

美國政府停擺已持續(xù)至第20天，參議院上周第十次嘗試打破僵局仍告失敗。政府停擺也導(dǎo)致關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布延遲，使投資者和政策制定者在下周美聯(lián)儲政策會議前陷入數(shù)據(jù)真空。

因政府停擺而推遲的美國消費(fèi)者物價指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)將于周五公布。與此同時，交易員押注美聯(lián)儲下周降息的概率高達(dá)99%，并預(yù)計(jì)12月還將再次降息。

投資者也在關(guān)注貿(mào)易談判的進(jìn)一步進(jìn)展。Christian表示，我不會對金價在明年某個時候升至每盎司5000美元感到意外。這將取決于政治問題持續(xù)甚至惡化，而這正是我們當(dāng)前所面臨的情況，現(xiàn)貨銀上漲0.6%，報(bào)每盎司52.17美元，上周五盤中曾觸及54.47美元的紀(jì)錄高位，但最終下跌4.4%。其他貴金屬方面，鉑金上漲1.9%，報(bào)每盎司1640.90美元；鈀金上漲1.5%，報(bào)每盎司1496.59美元。

油市

油價周一收于5月初以來的最低水平，投資者權(quán)衡全球供應(yīng)過剩的可能性，加上貿(mào)易緊張局勢加劇對經(jīng)濟(jì)放緩和能源需求疲軟的擔(dān)憂。



布倫特原油期貨收跌0.46%，報(bào)每桶61.01美元。美國原油期貨收跌0.03%，報(bào)每桶57.52美元。兩大指標(biāo)原油盤中一度下跌逾1美元，最終均收于5月初以來的最低水平。

從全球指標(biāo)布倫特原油的期貨結(jié)構(gòu)來看，交易員的擔(dān)憂已從供應(yīng)不足轉(zhuǎn)向供應(yīng)過剩。

布倫特和美國原油期貨的六個月價差均顯示，近期交割的合約價格低于遠(yuǎn)期交割的合約，即所謂的“期貨升水結(jié)構(gòu)”，該結(jié)構(gòu)鼓勵交易商儲油，以便在未來供應(yīng)收緊時以更高的價格出售。布倫特原油上周四出現(xiàn)期貨升水結(jié)構(gòu)，為5月短暫出現(xiàn)以來首次，目前升水為2023年12月以來最高。美國原油期貨升水結(jié)構(gòu)則于上周五出現(xiàn)，為2024年1月以來首次。

Again Capital合伙人John Kilduff表示：“供應(yīng)過剩的擔(dān)憂正席卷市場，尤其是展望 2026 年。我們將看到浮式儲油量上升，內(nèi)陸儲罐也將被填滿。這是我們許久未見的真正利空敘事，”他補(bǔ)充道。

在一定程度上限制油價跌幅的一則消息是：一個董事會成員包括甲骨文、亞馬遜和埃克森美孚的游說團(tuán)體，正敦促特朗普政府立即暫停實(shí)施“關(guān)聯(lián)方規(guī)則”，稱該規(guī)則已導(dǎo)致數(shù)十億美元的美國出口停滯，并可能促使其他國家將美企排除出其供應(yīng)鏈。

周一進(jìn)行的一項(xiàng)初步調(diào)查顯示，美國原油庫存上周可能增加，這進(jìn)一步施壓油價。

匯市

美元兌日元周一小幅走高，投資者將注意力轉(zhuǎn)向日本和歐元區(qū)的政治發(fā)展，同時美國的信貸風(fēng)險(xiǎn)仍在持續(xù)引發(fā)擔(dān)憂。



日元小幅走低，因強(qiáng)硬保守派高市早苗幾乎確定將在議會投票中勝出，成為日本歷史上首位女首相。

高市早苗將出任新首相的預(yù)期引發(fā)市場對潛在財(cái)政擴(kuò)張的擔(dān)憂，可能進(jìn)一步壓低日元。三菱日聯(lián)金融集團(tuán)（MUFG）高級外匯經(jīng)濟(jì)學(xué)家Lee Hardman表示，市場參與者將密切關(guān)注新聯(lián)合政府將提出哪些財(cái)政計(jì)劃，美元兌日元報(bào)150.710日元，上漲0.08%。

日本央行審議委員高田創(chuàng)周一重申其支持恢復(fù)加息的立場，他曾在9月投票反對維持利率不變，此舉為日元提供部分支撐。日本指標(biāo)日經(jīng)指數(shù)收漲逾3%，創(chuàng)歷史新高。

日本央行將于10月30日召開政策會議，倫敦證券交易所集團(tuán)(LSEG)的數(shù)據(jù)顯示，市場隱含的加息25個基點(diǎn)的概率為23%。

歐元兌美元小幅走高，因法國政治緊張局勢緩解，但投資者仍保持謹(jǐn)慎。市場尚未完全在定價中排除法國的政治風(fēng)險(xiǎn)，政府凍結(jié)養(yǎng)老金改革的決定僅提供了暫時的喘息空間。歐元兌美元報(bào)1.164美元，跌幅為0.06%。

衡量美元兌一籃子主要貨幣的美元指數(shù)上漲0.053%，報(bào)98.587。該指數(shù)上周五曾觸及98.025，為10月6日以來最低。Trade Nation高級市場分析師David Morrison在一份報(bào)告中表示，眼下的危險(xiǎn)似乎已經(jīng)過去，投資者相信破產(chǎn)、壞賬和欺詐指控只是個別事件，并非銀行業(yè)系統(tǒng)性問題，經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，美元的韌性將在多個方面面臨考驗(yàn)。

法國興業(yè)銀行全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Klaus Baader表示，首先，政府停擺正在直接和間接地?fù)p害經(jīng)濟(jì)活動，貿(mào)易緊張局勢是第二大擔(dān)憂。第三，已實(shí)施的（進(jìn)口）關(guān)稅的影響繼續(xù)顯現(xiàn)，拖累實(shí)際家庭收入增長，并壓縮企業(yè)利潤率。

巴克萊銀行指出，由于未來幾周沒有明顯的催化因素促使聯(lián)邦政府停擺結(jié)束，停擺可能將持續(xù)至11月，屆時政治和經(jīng)濟(jì)壓力將加劇。

澳元兌美元周一上漲0.48%，報(bào)0.652美元，因數(shù)據(jù)顯示亞洲大國的經(jīng)濟(jì)對關(guān)稅具有一定韌性，提振市場人氣。

國際要聞

美參議院第11次表決撥款法案仍未通過 政府“停擺”持續(xù)

當(dāng)?shù)貢r間10月20日，美國參議院第11次就政府撥款法案進(jìn)行投票表決，仍未獲得通過，因此美國政府自10月1日開始的“停擺”繼續(xù)。該法案原計(jì)劃將政府資金延長至11月21日，最終以50票贊成、43票反對未達(dá)通過所需的60票門檻。

美核安全管理局開始強(qiáng)制休假

美國聯(lián)邦政府“停擺”即將滿三周了。當(dāng)?shù)貢r間10月20日，負(fù)責(zé)美國核武器儲存管理的關(guān)鍵機(jī)構(gòu)——美國國家核安全管理局開始讓大部分員工強(qiáng)制休假。這是該機(jī)構(gòu)自成立以來，首次遭遇此類情況。

美聯(lián)儲傳聲筒：美國銀行準(zhǔn)備金已降至臨界水平

“美聯(lián)儲傳聲筒”Nick Timiraos表示，隨著美國財(cái)政部重建其現(xiàn)金余額，銀行準(zhǔn)備金占銀行資產(chǎn)的比例近期已降至13%以下。紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯此前曾將這一水平視為準(zhǔn)備金“充足”的臨界點(diǎn)。

歐盟未就對俄制裁等議題達(dá)成新共識

歐盟理事會會議20日在盧森堡舉行，主要討論了俄烏沖突的最新情況。圍繞新一輪對俄制裁以及如何使用俄羅斯被凍結(jié)資產(chǎn)支持烏克蘭等關(guān)鍵議題，各方未達(dá)成新共識。此外，部分歐盟成員國對于在匈牙利首都布達(dá)佩斯舉行美俄領(lǐng)導(dǎo)人會晤表示不滿，認(rèn)為邀請俄羅斯領(lǐng)導(dǎo)人赴歐“令人難以置信”。同一天，匈牙利總理歐爾班在社交媒體上表示，美俄領(lǐng)導(dǎo)人在布達(dá)佩斯會晤符合匈牙利的利益。但他強(qiáng)調(diào)，匈牙利不會邀請“主戰(zhàn)”的歐盟領(lǐng)導(dǎo)人參與其中。（央視新聞）

美國據(jù)悉拖延G7擴(kuò)大動用俄資產(chǎn)方案 歐盟援烏計(jì)劃受挫

據(jù)知情人士透露，美國對歐盟提出的七國集團(tuán)(G7)擴(kuò)大使用凍結(jié)的俄羅斯資產(chǎn)來支持烏克蘭的計(jì)劃持保留態(tài)度。知情人士表示，美國官員上周在華盛頓舉行的國際貨幣基金組織(IMF)會議期間告訴歐洲對口官員，美方暫時不會加入該倡議。其中一位知情人士表示，美國方面以市場穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)為由表示猶豫；另一位知情人士則表示，美國現(xiàn)階段只是不置可否。此舉對歐盟構(gòu)成挫折。歐盟一直試圖推動其他G7成員加入其計(jì)劃，以凍結(jié)的俄羅斯央行資產(chǎn)作擔(dān)保，為烏克蘭籌集高達(dá)1,400億歐元(1,600億美元)的貸款。歐盟委員會在制定這一機(jī)制的詳細(xì)方案，但要在歐盟領(lǐng)導(dǎo)人批準(zhǔn)后才會公布，可能會在本周晚些時候于布魯塞爾舉行的峰會上。美國的猶豫姿態(tài)正值白宮再次推動結(jié)束俄烏沖突。美國總統(tǒng)特朗普上周在華盛頓會見了烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基，并在與俄羅斯總統(tǒng)普京通話后宣布了將在不久后于布達(dá)佩斯與普京會晤的計(jì)劃。

日本國會眾議院及參議院將舉行首相指名選舉

當(dāng)?shù)貢r間21日，日本國會眾議院及參議院將舉行首相指名選舉。鑒于自民黨與日本維新會已就聯(lián)合執(zhí)政達(dá)成協(xié)議，且在野黨方面沒有形成統(tǒng)一的候選人，自民黨總裁高市早苗大概率將出任日本新一任首相并組建內(nèi)閣。（央視新聞）

法國連失兩家國際主權(quán)評級AA評級 未來仍有下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)

10月17日，標(biāo)普全球評級將法國外幣及本幣長期和短期主權(quán)信用評級從“AA-/A-1+”下調(diào)至“A+/A-1”，展望為穩(wěn)定。這是近期第二家主權(quán)國際評級機(jī)構(gòu)下調(diào)法國評級。9月12日，惠譽(yù)也將法國主權(quán)評級下調(diào)至“A+”，展望為穩(wěn)定。 彭博分析稱，法國連失兩家國際主要信用評級公司的雙A評級，可能迫使一些投資標(biāo)準(zhǔn)極其嚴(yán)格的基金出售法國債券。

特朗普顧問：若政府停擺本周不結(jié)束 可能采取更強(qiáng)硬措施

美國聯(lián)邦政府停擺進(jìn)入第20天，總統(tǒng)唐納德·特朗普的一位高級經(jīng)濟(jì)顧問表示，如果本周不能結(jié)束，可能會出臺“更強(qiáng)硬的措施”。白宮國家經(jīng)濟(jì)委員會主任凱文·哈塞特周一在CNBC表示，除非民主黨人擱置其在醫(yī)療保健方面的訴求并支持一項(xiàng)聯(lián)邦支出方案，否則“白宮將不得不認(rèn)真考慮”采取“更強(qiáng)硬的措施”。在周末的“不要國王”抗議示威活動之后，哈塞特還表示，停擺可能在本周結(jié)束，并預(yù)計(jì)溫和派民主黨人現(xiàn)在更有可能同意為政府提供資金。他沒有提供任何能夠表明僵局即將結(jié)束的證據(jù)。

國內(nèi)要聞

國家統(tǒng)計(jì)局：經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的主基調(diào)沒有改變

國家統(tǒng)計(jì)局新聞發(fā)言人就2025年前三季度國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況答記者問時表示，經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的主基調(diào)沒有改變。經(jīng)濟(jì)增長、就業(yè)、價格和國際收支是觀察經(jīng)濟(jì)運(yùn)行最為重要的宏觀指標(biāo)。從經(jīng)濟(jì)增長看，前三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）同比增長5.2%，比上年全年和上年同期分別加快0.2、0.4個百分點(diǎn)；經(jīng)濟(jì)增量達(dá)到39679億元，同比多增1368億元。對于我國這樣超大體量的經(jīng)濟(jì)體而言，能夠保持穩(wěn)定發(fā)展殊為不易，在各種風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)交織的背景下更顯可貴。從就業(yè)物價看，前三季度，全國城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率平均值為5.2%，與上半年持平；居民消費(fèi)價格指數(shù)（CPI）同比略降0.1%，但扣除食品和能源的核心CPI上漲0.6%，其中9月份上漲1.0%，漲幅連續(xù)5個月擴(kuò)大，反映了擴(kuò)內(nèi)需、促消費(fèi)的政策成效。從國際收支看，外貿(mào)展現(xiàn)強(qiáng)大韌性，貨物進(jìn)出口規(guī)模創(chuàng)歷史同期新高，增速逐季回升，9月末外匯儲備繼續(xù)保持在3.3萬億美元以上，人民幣匯率穩(wěn)中有升。主要實(shí)物量指標(biāo)也保持穩(wěn)定增長，前三季度，規(guī)模以上工業(yè)發(fā)電量同比增長1.6%，貨物周轉(zhuǎn)量、旅客周轉(zhuǎn)量分別增長4.8%、4.4%。