匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周三(8月6日)美元指數(shù)續(xù)了近期的弱勢(shì)表現(xiàn)。市場(chǎng)情緒受到多重因素的綜合影響，包括對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)主席提名進(jìn)展的預(yù)期、特朗普近期關(guān)于關(guān)稅的言論，以及疲軟的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。美元指數(shù)在技術(shù)面上呈現(xiàn)超賣跡象，但基本面不確定性依然主導(dǎo)市場(chǎng)情緒。本文將結(jié)合最新市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，從基本面和技術(shù)面兩個(gè)維度深入分析美元指數(shù)的當(dāng)前走勢(shì)，并對(duì)未來(lái)趨勢(shì)進(jìn)行展望。

市場(chǎng)背景：不確定性主導(dǎo)情緒

本周初，美元指數(shù)在非農(nóng)數(shù)據(jù)發(fā)布后的劇烈波動(dòng)后逐步回落。周一的ISM服務(wù)業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲軟，進(jìn)一步削弱了美元的反彈動(dòng)能。與此同時(shí)，特朗普在接受CNBC采訪時(shí)透露的幾項(xiàng)關(guān)鍵信息為市場(chǎng)注入了新的不確定性。首先，特朗普表示將很快公布美聯(lián)儲(chǔ)主席提名人選，潛在候選人包括凱文·沃什（Kevin Warsh）、凱文·哈塞特（Kevin Hassett）、克里斯·沃勒（Chris Waller）以及戴維·馬爾帕斯（David Malpass）。這一消息引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)政策立場(chǎng)的廣泛猜測(cè)。此外，特朗普關(guān)于半導(dǎo)體和醫(yī)藥行業(yè)關(guān)稅的表態(tài)，以及與中國(guó)貿(mào)易休戰(zhàn)可能延長(zhǎng)的信號(hào)，也在一定程度上加劇了市場(chǎng)的避險(xiǎn)情緒。盡管市場(chǎng)對(duì)貿(mào)易休戰(zhàn)延長(zhǎng)的預(yù)期較為穩(wěn)定，但關(guān)稅言論仍對(duì)人民幣等非美貨幣構(gòu)成溫和壓力。

從基本面看，美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部的動(dòng)態(tài)同樣值得關(guān)注。今日市場(chǎng)將聚焦FOMC成員麗莎·庫(kù)克（Lisa Cook）和蘇珊·柯林斯（Susan Collins）的講話。兩位成員均為投票委員，且傾向于鴿派立場(chǎng)。在上周疲軟的非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)9月降息的預(yù)期有所升溫。若兩位委員的講話進(jìn)一步強(qiáng)化這一預(yù)期，美元指數(shù)可能面臨更大的下行壓力。知名機(jī)構(gòu)分析師指出，本周美元整體偏弱的趨勢(shì)可能延續(xù)，原因在于市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策的鴿派重新定價(jià)，以及特朗普提前提名美聯(lián)儲(chǔ)主席可能帶來(lái)的政策不確定性。

基本面分析：政策預(yù)期與外部壓力交織

美聯(lián)儲(chǔ)主席提名無(wú)疑是當(dāng)前市場(chǎng)的核心焦點(diǎn)之一。特朗普近期明確表示，財(cái)政部長(zhǎng)候選人斯科特·貝森特（Scott Bessent）已不在美聯(lián)儲(chǔ)主席的短名單之內(nèi)，而沃什、哈塞特、沃勒和馬爾帕斯成為主要候選人。其中，沃什因其鷹派立場(chǎng)和對(duì)通脹的貨幣主義觀點(diǎn)被認(rèn)為是美元的潛在利好因素。他在今年5月與胡佛研究所的對(duì)話中強(qiáng)調(diào)，恢復(fù)價(jià)格穩(wěn)定是美聯(lián)儲(chǔ)重塑公信力的關(guān)鍵。若沃什獲提名，美元指數(shù)可能因市場(chǎng)對(duì)鷹派政策的預(yù)期而獲得支撐。相比之下，哈塞特和馬爾帕斯被認(rèn)為更偏鴿派，且可能更傾向于順應(yīng)特朗普的政策意圖，這對(duì)美元而言可能是負(fù)面因素。沃勒則被視為中間選項(xiàng)，其提名對(duì)美元的影響可能較為中性。

除美聯(lián)儲(chǔ)政策預(yù)期外，特朗普的關(guān)稅言論也為市場(chǎng)增添了復(fù)雜性。盡管市場(chǎng)普遍預(yù)期中美貿(mào)易休戰(zhàn)將得以延續(xù)，但半導(dǎo)體和醫(yī)藥行業(yè)關(guān)稅的潛在實(shí)施仍可能對(duì)全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和非美貨幣構(gòu)成壓力。此外，俄烏局勢(shì)的持續(xù)緊張也為市場(chǎng)帶來(lái)一定的避險(xiǎn)需求，部分支撐了美元作為避險(xiǎn)貨幣的地位，但這一支撐力度在當(dāng)前環(huán)境下顯得較為有限。

值得注意的是，特朗普近期對(duì)美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局（BLS）就業(yè)數(shù)據(jù)修訂的公開(kāi)批評(píng)并未引發(fā)顯著的市場(chǎng)反應(yīng)。然而，若新任美聯(lián)儲(chǔ)主席候選人呼應(yīng)這一觀點(diǎn)，可能引發(fā)市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策與官方數(shù)據(jù)一致性的擔(dān)憂，進(jìn)而影響美元的穩(wěn)定性。整體來(lái)看，基本面因素指向美元短期內(nèi)仍將承壓，市場(chǎng)情緒在政策不確定性和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟的雙重作用下趨于謹(jǐn)慎。

技術(shù)面分析：超賣信號(hào)與關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)

在技術(shù)層面，美元指數(shù)當(dāng)前呈現(xiàn)明顯的弱勢(shì)格局。根據(jù)最新數(shù)據(jù)，美元指數(shù)在跌破61.8%斐波那契回撤位（98.3086）后，未能有效企穩(wěn)，顯示空頭動(dòng)能依然占據(jù)主導(dǎo)地位。相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI，周期14）目前報(bào)35.0472，已接近超賣區(qū)域，暗示短期內(nèi)可能出現(xiàn)技術(shù)性修復(fù)行情。同時(shí)，布林帶下軌已被擊穿，MACD快慢線在零軸下方糾纏，表明市場(chǎng)動(dòng)能偏空，但短期修正的可能性正在增加。

短期走勢(shì)可能性分析

超賣修復(fù)情景
若美元指數(shù)在97.7781（78.6%回撤位）附近獲得支撐，可能觸發(fā)技術(shù)性反彈，目標(biāo)指向98.00的心理關(guān)口，甚至進(jìn)一步回抽至61.8%回撤位（98.3086）。從指標(biāo)上看，若RSI從超賣區(qū)域回升至40上方，且MACD形成金叉，將為反彈動(dòng)能提供進(jìn)一步確認(rèn)。這一情景可能受到市場(chǎng)情緒短期改善或美聯(lián)儲(chǔ)官員鴿派言論的緩和推動(dòng)。

延續(xù)下行情景
若97.7781支撐位失守，美元指數(shù)可能進(jìn)一步下探至前低97.1022，甚至挑戰(zhàn)2023年的關(guān)鍵支撐區(qū)域96.80-97.00。布林帶開(kāi)口的擴(kuò)大以及價(jià)格持續(xù)承壓于下軌，均暗示空頭動(dòng)能依然強(qiáng)勁。若MACD再度形成死叉，且RSI未能有效反彈，則下行趨勢(shì)可能進(jìn)一步延續(xù)。

關(guān)鍵觀察信號(hào)

反彈確認(rèn)信號(hào) ：需密切關(guān)注美元指數(shù)能否站穩(wěn)98.00，并帶動(dòng)RSI重回中性區(qū)域（40-50）。若價(jià)格突破98.3086并企穩(wěn)，可能標(biāo)志短期底部形成。
續(xù)跌信號(hào) ：若反彈未能突破98.3086，且MACD出現(xiàn)死叉，則空頭趨勢(shì)可能進(jìn)一步強(qiáng)化，需警惕價(jià)格快速下探至97.1022或更低水平。

需要強(qiáng)調(diào)的是，技術(shù)指標(biāo)的動(dòng)態(tài)演變需結(jié)合實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和市場(chǎng)情緒進(jìn)行綜合判斷。盡管當(dāng)前技術(shù)面呈現(xiàn)超賣特征，但基本面因素可能對(duì)短期走勢(shì)產(chǎn)生更強(qiáng)的驅(qū)動(dòng)作用。

未來(lái)趨勢(shì)展望

展望未來(lái)一周，美元指數(shù)的走勢(shì)將受到多重因素的共同影響。從基本面看，美聯(lián)儲(chǔ)主席提名進(jìn)展將是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。若沃什等鷹派候選人獲提名，美元可能獲得一定支撐；反之，若哈塞特或馬爾帕斯等鴿派候選人當(dāng)選，美元可能面臨進(jìn)一步下行壓力。此外，F(xiàn)OMC成員的講話以及市場(chǎng)對(duì)9月降息預(yù)期的調(diào)整也將對(duì)美元走勢(shì)產(chǎn)生直接影響。關(guān)稅言論和俄烏局勢(shì)的進(jìn)展可能繼續(xù)為市場(chǎng)注入避險(xiǎn)情緒，但對(duì)美元的支撐作用可能較為有限。

在技術(shù)面，美元指數(shù)當(dāng)前處于關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，97.7781的支撐位將成為短期走勢(shì)的分水嶺。若價(jià)格企穩(wěn)并突破98.00，可能開(kāi)啟一輪技術(shù)性反彈；若失守97.7781，則可能進(jìn)一步下探至97.1022甚至96.80-97.00區(qū)域。市場(chǎng)參與者需密切關(guān)注RSI、MACD等指標(biāo)的變化，以及價(jià)格在關(guān)鍵水平附近的表現(xiàn)。

總的來(lái)說(shuō)，美元指數(shù)短期內(nèi)仍面臨下行壓力，但超賣信號(hào)為技術(shù)性反彈提供了可能性。未來(lái)走勢(shì)將取決于美聯(lián)儲(chǔ)政策預(yù)期的演變以及外部風(fēng)險(xiǎn)事件的進(jìn)展。市場(chǎng)參與者需保持警惕，結(jié)合實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)動(dòng)態(tài)調(diào)整判斷。